«Амурметалл» еще не банкрот

В 2012 году опять зашаталось единственное на Дальнем Востоке металлургическое предприятие — ОАО «Амурметалл», на котором вновь введена процедура наблюдения. Предприятие так и не удалось передать возможному инвестору — «Уралвагонзаводу», а его деятельность по-прежнему глубоко убыточна. Проблемы у «Амурметалла» остались все теми же, и выходов из них пока не видно.

Завод подвели задержки
Процедуру наблюдения на ОАО «Амурметалл» Арбитражный суд Хабаровского края ввел определением от 30 августа. С соответствующим иском в июне обратилось само предприятие — после того как не смогло выплатить очередной транш кредиторам по мировому соглашению, заключенному три года назад. В 2009-м от банкротства предприятие, на котором уже ввели процедуру наблюдения, спас личным вмешательством Владимир Путин: после его визита в Комсомольск-на-Амуре 100% предприятия получил ВЭБ, обязавшийся предоставить «Амурметаллу» средства на восстановление производства.

Ранее завод принадлежал депутату Госдумы Александру Шишкину, состояние которого Forbs оценивал в $2,3 млрд. ВЭБ предоставил предприятию субординированный кредит на 5 млрд руб. сроком на семь лет для финансового оздоровления и пополнения оборотных средств, и с кредиторами было подписано мировое соглашение о реструктуризации долга. Выплаты должны были осуществляться раз в квартал с 15 мая 2011 года по 15 апреля 2015 года. В 2011-м «Амурметалл» успел выплатить три транша в целом на 1,14 млрд, в феврале 2012-го — еще 493 млн руб. 15 мая компания должна была выплатить 806 млн руб., но не смогла.

По словам гендиректора управляющей для «Амурметалла» организации «Сибирско-Амурский металл» Владимира Лиманкина, завод своевременно выполнял все текущие платежи, но не справился с двумя траншами по мировому соглашению. Еще в 2009-м, поясняет господин Лиманкин, предполагалось оказать предприятию помощь по четырем направлениям. Они включали в себя открытие кредитной линии ВЭБа, ограничение вывоза металлолома за границу, льготный тариф на железнодорожные перевозки лома в адрес «Амурметалла» и льготный тариф на электроэнергию.

Однако помощь стала запаздывать. Так, первый транш от ВЭБа предприятие получило лишь в марте 2010 года — через 10 месяцев после принятия решения о поддержке. «За это время были накоплены существенные убытки, которые предприятие должно было возмещать из кредитных средств ВЭБа. Кроме того, с мая 2011 года начались обязательства по мировому соглашению, и мы потратили на выплаты по нему около 1,6 млрд рублей. Ситуация усугублялась тем, что, по условиям кредитного соглашения, платежи за лом мы не могли производить на условиях поставщиков: они работают по 80-процентной оплате за отгруженный лом, в то время как по условиям кредитного соглашения предоплата не должна превышать 25%»,— говорит господин Лиманкин.

Как объясняет он, предприятие не смогло в полной мере воспользоваться ни льготным тарифом на перевозку, ни закрытием границ для экспорта лома, действовавшим всего три месяца. Энергетики установили для завода в 2011 году тариф, оказавшийся больше тарифа 2010 года на 33%, и их позицию поддержали суды.
А с 1 апреля кредитование «Амурметалла» прекратил ВЭБ — из-за вступления в силу отлагательных условий, которые оговорило правление банка, а именно — из-за невозможности смены УК для «Амурметалла» и продажи части или всего пакета акций Amurmetall Holding Ltd. (через нее ВЭБ и владеет заводом). По опционному соглашению от 2009 года нынешний собственник не имеет права менять менеджмент «Амурметалла», но может продать завод обратно — после погашения задолженности. Возможность обратного выкупа также наступает в случае дефолта. В конце мая правление ВЭБа приняло решение о возобновлении кредитования, но кредитование восстановлено так и не было — уже из-за опасности списания средств в пользу кредиторов. Так «Амурметалл» оказался в тупике. 

Итог пока не ясен
Согласно определению суда, временным управляющим «Амурметалла» был назначен Владимир Болдин из НП «СОАУ „Меркурий“». Правда, введение процедуры банкротства на «Амурметалле» до сих пор оспаривает «Дальневосточная энергетическая компания» (ДЭК). Энергетики обратились с иском о признании завода банкротом из-за долга в 1,455 млрд руб., причем документ поступил 9 июля — чуть позже, чем от самого предприятия. Суд принял решение о вступлении ДЭК в уже возбужденное дело в качестве кредитора. Но в ДЭК настаивают на том, что должны быть признаны инициаторами банкротства, поскольку при принятии заявления от «Амурметалла» суд не учел ряд обстоятельств.
Согласно отчету ОАО «Амурметалл» за второй квартал, кредиторская задолженность предприятия составляет 27,875 млрд руб., просроченная задолженность — 1,2 млрд руб. Последняя включает в себя неоплаченный 5-й транш по мировому соглашению в размере 788 млн руб., в том числе по кредитам — 467,8 млн руб., облигационным займам — 264,9 млн руб., хозяйственным кредиторам — 56 млн руб. На 30 июня «Амурметалл» был должен ВЭБу в рамках семилетнего займа, предоставленного еще в 2009 году, 5,3 млрд руб., Газпромбанку — 2,4 млрд руб., Сбербанку — 2,37 млрд руб., австрийскому Erste Bank — 1,8 млрд руб., по облигационным займам — 5,4 млрд руб.

По итогам первого полугодия объем производства сортового проката на «Амурметалле» составил 121,2 тыс. т (ниже уровня 2011 года на 18%), от его продажи компания выручила 2,7 млрд руб. Еще 4 млрд руб. было выручено от товарной заготовки (ее объем составил 326,7 тыс.т). Листовой прокат не производится с 2009 года. Как отмечают в «Амурметалле», объем продаж металлопродукции упал на 10 тыс. тонн, в том числе на внутренний рынок — на 6,2 тыс. т. В первом полугодии 2012 года было отгружено 340,7 тыс. т продукции, причем цены падают, а оборотных средств на закупку металлолома не хватает, отмечают в «Амурметалле». Чистый убыток ОАО за полгода составил 1,236 млрд руб., непокрытый убыток с учетом деятельности прошлых лет — 12,396 млрд руб.

Арбитражный суд должен был рассмотреть отчет господина Болдина о положении на предприятии и итогах процедуры наблюдения еще 14 января. Но заседание было отложено по ходатайству кредиторов компании: как поясняют в суде, полный реестр претензий к «Амурметаллу» до сих пор не сформирован. На предприятии заверяют, что новых кредиторов «не плодили» и все, кому должен завод — это участники мирового соглашения. Правда, их более 500.
С весны ВЭБ пытался договориться о передаче 100% «Амурметалла» стратегическому инвестору — государственной НПК «Уралвагонзавод». Однако компании не смогли прийти к общему решению о будущем актива. Специально для возможного инвестора была разработана инвестпрограмма на 2012—2016 годы, но УВЗ она не устроила. Там посчитали, что «финансирование операционной деятельности „Амурметалла“», на чем настаивал ВЭБ, «представляется неприемлемым», а оздоровить предприятие можно только через конкурсное производство. В итоге две корпорации не смогли договориться даже о назначении новой управляющей компании для «Амурметалла», поскольку собрания управляющих органов ОАО срывались.

Глава ВЭБа Владимир Дмитриев заявил, что Внешэкономбанк готов к любым решениям, которые привели бы к финансовому оздоровлению «Амурметалла». По его словам, для ВЭБа «важно наличие на предприятии профессиональной команды, которая бы спрямляла все цепочки от поставки сырья до выхода готовой продукции, под контролем, естественно, финансовых процессов со стороны ВЭБа». Ситуация на заводе, признал он, сложная, но ВЭБ заинтересован в том, чтобы предприятие функционировало.

Путь лежит через сырье
Эксперты считают, что для основных кредиторов разумнее провести организованное банкротство и погасить задолженность. Но без принятия решений, затрагивающих структуру бизнеса «Амурметалла», предприятию не выжить. При технологически высокоразвитом производстве «существуют технологически слабые, чрезмерно заполненные посредническими структурами цепочки заготовителей лома», констатирует главный экономист УК «Финам Менеджмент» Александр Осин.

Кроме того, предприятие платит завышенные с точки зрения финансовых требований бизнеса тарифы РЖД, констатирует он. В долгосрочной перспективе ситуацию, на взгляд господина Осина, может исправить только целый комплекс мер. Среди них он называет повышение глубины ломосбора и экспортных пошлин на лом, обнуление ввозных пошлин на уникальное ломоперерабатывающее оборудование, отмену НДФЛ для ломосдатчиков, перевод лома из нынешнего 3-го класса грузов в 1-й. «Необходима консолидация активов и усиление позиций государства на рынке торговли и заготовки лома»,— подчеркивает эксперт.

Отметим, что по итогам первого полугодия 42,4% сырья «Амурметаллу» поставляет ООО «Управляющая компания „АмурЧермет“», 33,6% — ООО «АмурТранзит». Дальнейшее расширение собственного ломозаготовительного бизнеса могло бы помочь снизить остроту проблемы для «Амурметалла», согласны в ИФК «Метрополь». «Одной из потенциальных мер борьбы с дефицитом лома может быть частичная замена лома на чугун или горячебрикетированное железо. Но этот метод связан с увеличением капвложений в перепрофилирование цехов и ростом потребления сырья»,— подчеркивают аналитики ИФК «Метрополь».

На самом «Амурметалле» в октябре сообщили, что провели в электросталеплавильном цехе завода серию плавок с частичным замещением металлолома металлизованными окатышами производства ОАО «МеталлАктивгрупп» (Иркутская область). В рамках программы ломозамещения, подчеркнули на заводе, компания планирует усовершенствовать технологию использования альтернативного сырья. «При нарастающем дефиците металлолома применение первородного сырья в виде металлизованных продуктов является логичным шагом на пути к сырьевой безопасности предприятия»,— было сказано в сообщении. Потенциальным источником сырья для завода могли бы послужить и объекты ГК «Петропавловск» в Амурской области и ЕАО, где компания с 2010 года строит металлургический кластер.