Докопаться до золотого дна

На добычу драгметаллов в завершающемся году оказывали давление снижающиеся цены и экстремальные природные условия. Тем не менее, в целом по Дальнему Востоку отрасль показала неплохую динамику. Дальнейший прирост запасов и планируемый запуск новых месторождений внушает представителям власти и самим добытчикам «осторожный оптимизм»

Считать перевыполнили

Добыча золота на Дальнем Востоке может приблизиться к 100 т, анонсировал итоги завершающегося 2013 года заместитель начальника департамента по недропользованию по ДФО Владимир Логинов. На заседании координационного совета по природопользованию ассоциации «Дальний Восток и Забайкалье», которое состоялось в конце ноября, чиновник не скрывал, что текущая статистика дает основания для «осторожного оптимизма». Среди регионов, как всегда, лидирует Амурская область, на втором месте — Магадан, на третьем — Чукотка. Якутия и Хабаровский край замыкают пятерку лидеров. Неплохие данные по платине, особенно в Хабаровском крае. Сравнительно успешные результаты геологоразведочных работ позволят наращивать добычу и в последующие годы. «Прирост запасов по золоту в этом году за девять месяцев составил 266 тонн. То есть, почти в 2,5 раза мы опережаем высокую добычу приростом запасов. Впереди освоение коренных месторождений, в основном Магаданской области. Хороший прирост по Амурской области»,— отметил господин Логинов.

Объемы вложений в геологоразведку привел на заседании координационного совета ассоциации «Дальний Восток и Забайкалье» Вадим Николаев, заместитель постоянного представителя Республики Саха (Якутия) в Хабаровске. Так, на 2013 год из всех источников в ГРР вложено 46,8 млрд руб., эта цифра на 20% превысила показатель 2012 года. В 2014 году федеральный бюджет вложит около 6 млрд, из внебюджетных источников будет направлено более 45 млрд руб.
Согласно официальной статистике, предприятия Амурской области за девять месяцев 2013 года увеличили добычу золота на 5,6% в сравнении с аналогичным периодом годом ранее — до 21,8 т. Из-за паводков суммарный результат ожидается на уровне прошлого года (в 2012 году добыто 28,7 т).

Власти Магаданской области еще в октябре сообщили о выполнении годового плана за девять месяцев. Предприятия, ведущие освоение россыпных месторождений, добыли 13,4 т золота при годовом плане 12 т. Большинство из них к тому моменту уже завершили промывочный сезон. Разработчики рудного золота на тот момент добыли 5,3 т металла, но поскольку они ведут работу в круглогодичном режиме, показатели будут расти до конца года. Так, уже по обнародованным итогам 11 месяцев, в области добыто 20,8 т золота. Суммарная добыча серебра по итогам января — ноября составила 833,2 т. Итоги 11 месяцев подвела и Чукотка, последняя в тройке лидеров. В ЧАО добыто 20,6 т золота и 153 т серебра. Совокупная квота, выданная добытчикам на 2013 год, составляет по золоту 24 т.

В Якутии за январь — сентябрь 2013 года увеличили добычу золота на 7,3%, до 18,3 т. Добыча рудного золота составила 8,5 т, россыпного — 9,8 т. Хабаровский край тоже обнародовал итоги лишь за три квартала. В целом за девять месяцев предприятия добыли 3,9 т россыпного золота, это на 20,1% превышает плановый показатель и на 3,7% — результаты аналогичного периода прошлого года. Ожидаемый объем добычи россыпного золота к концу 2013 года составит 4,2 т, или 103,4% к 2012 году.
Недропользователи Камчатского края в первом полугодии 2013 года сократили добычу золота на 6,9%, до 1,15 т, по сравнению с аналогичным периодом 2012 года. В регионе добыто 1,132 т коренного (-6,7% к аналогичному периоду) и 14,5 кг россыпного золота (-23,2%). Добыча серебра в первом полугодии выросла на 54,1% — до 1,182 т, платиноидов — на 5,3%, до 152,3 кг. План региона по добыче золота в 2013 году — 3,1 т против 2,1 т по итогам 2012 года. Добыча серебра на Камчатке в текущем году ожидается на 3,2% меньше, чем в прошлом — на уровне 1,5 т, добыча платиноидов запланирована в объеме 520 кг против 658,5 кг годом ранее.

Добывают оптимизм

О росте производственных показателей сообщают и горнодобывающие компании. Как следует из отчета ОАО «Полиметалл», суммарное производство золота за девять месяцев составило 592 тыс. унций, серебра — 21,5 млн унций. Общее производство за три квартала — 972 тыс. унций в золотом эквиваленте (+19%). На рост показателей по производству оказали влияние как прогресс на Амурском ГМК в Хабаровском крае, так и выход на проектные показатели фабрики на месторождении Майское на Чукотке. В третьем квартале на АГМК было произведено 59 тыс. унций золота при среднем извлечении 87%. Состоялись первые поставки концентрата с Майского покупателям в объеме 36 тыс. унций. «Полиметалл» подтверждает план по производству на 2013 год в 1,2 млн унций в золотом эквиваленте.

В свете неблагоприятной динамики цен на драгоценные металлы совет директоров компании в декабре принял решение не выплачивать специальные дивиденды за текущий год. Ранее в пресс-службе «Полиметалла» сообщали, что на уровне компании принято решение сократить капвложения в целом в 2013 и 2014 годах на 17% и 8–25% соответственно. Однако при сохранении цен на золото до $1200 и на серебро до $20 за унцию в оперативной деятельности никаких резких изменений не потребуется.
Polyus Gold ожидает произвести по итогам года от 1,59 до 1,68 млн унций. За девять месяцев компания уже показала шестипроцентный рост к прошлогоднему показателю. Итог января — сентября составил 1,185 млн унций. Впрочем, основной прирост обеспечили месторождения, находящиеся за пределами ДФО. Производительность на Куранахе, расположенном в Якутии, остается стабильной. Компания подтверждает планы по запуску месторождения Наталка летом 2014 года. По последним сообщениям, инвестиции в проект оцениваются в 1,7-1,8 млрд. Polyus Gold рассматривает возможность начать производство на шахте в зимний период 2014 года с частичным использованием разработанной технологической схемы и уже построенного экспериментального завода.

Финансовое положение остается стабильным. В первые 9 месяцев 2013 года компания продала 1,174 млн унций золота, что на 5% больше по сравнению с 1,114 млн унций годом ранее. При этом прибыль от продаж на 9% меньше, чем в аналогичный период прошлого года — $1,68 млн против $1,846 млн в 2012 году. Цена реализации золота составила $1431 за унцию, что на 15% меньше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Чистый долг компании составил $122 млн против $642 млн. Добавим, по итогам прошлого года прибыль Polyus Gold составила $981 млн, в 2011 году — $573 млн.

Запуск новых активов на Дальнем Востоке связан и с деятельностью Highland Gold Mining (HGM). В июле ее дочерней компанией «Руссдрагмет» открыт ГОК на месторождении Белая гора в Хабаровском крае. Комбинат будет перерабатывать 1,5 млн т руды и производить до 96 тыс. унций золота в год. Приобретенный в 2012 году рудник Клен в Чукотском автономном округе даст 50-60 тыс. унций золота, строительство ГОКа здесь продлится до 2014 года. Производство на месторождении Кекура, приобретенном в апреле этого года, планируется начать в 2018 году. В перспективе это месторождение обеспечит HGM ежегодное производство от 180 тыс. до 220 тыс. унций.
Из-за наводнения вторая по объемам добычи в России и основная золотодобывающая компания в Амурской области, Petropavlovsk plc, показала сдержанную динамику. За девять месяцев произведено 499,1 тыс. унций, годом ранее — 498,5 тыс. Производство на 7% упало в третьем квартале, что непосредственно вызвано природными факторами. Как отметил председатель совета диреторов компании Питер Хамбро, чьи слова цитируются в отчете, из-за наводнения компания не имела доступа к высокопродуктивным участкам, возник дефицит мощностей на рудниках Покровский и Пионер. Добыча россыпного золота составила 54,6 тыс. унций, годом ранее — 58,5 унций. Тем не менее, общий прирост добычи ожидается на уровне 3%, при годовом задании 740-750 тыс. унций. Это задание было скорректировано в августе, поскольку первоначально планировалось произвести 760–780 тыс. унций золота. По россыпному золоту компания намерена восстановить прошлогодние позиции. Суммарные затраты на унцию приведенного золота составят от $900 до $1000 и будут стремиться к верхней обозначенной границе.

При этом оптимизация затрат позволит, как ожидается, сократить компании чистую задолженность до $1 млрд по итогам года. В мае компания приняла план, согласно которому планируется сэкономить около $160 млн за текущий год. В частности, планируемый в 2013 году CAPEX в объеме $150 млн будет растянут на более длительный временной промежуток. Комплексная программа сокращения издержек позволит сэкономить около $10-15 млн. Как утверждается в октябрьском отчете, с  начала года административные расходы в центральном аппарате были сокращены на 20% по сравнению с 2012 годом.

Добавим, что Petropavlovsk стала первой российской компанией, которая начала хеджировать (хедж-контракт — это контракт на продажу по фиксированной цене, позволяющий застраховать продавца от возможных резких колебаний рынка) продажи драгметалла. Так, средняя цена продажи за третий квартал составила  $1495 тыс. за унцию, таким образом, компания получила выгоду от хеджирования в размере $157 за унцию. Для сравнения, средняя цена продажи в третьем квартале прошлого года составляла $1683 за унцию, приводят пример в Petropavlovsk. Отметим, компания хеджировала около половины своей добычи в 2013 году, с учетом снижения цен.

Блеск в конце тоннеля

Аналитики Goldman Sachs прогнозируют, что к концу 2014 года цена на золото упадет до $1050 за унцию. Этот год драгметалл завершит на отметке, близкой к $1300. В то же время, ряд аналитиков считают, что драгметалл уже достиг своего дна падения и в дальнейшем ожидается незначительный рост, хотя и не исключены новые провалы.
Аналитики Thomson Reuters GFMS параллельно с коллегами из Goldman Sachs заявили, что в начале 2014 года цена на золото будет расти по направлению к $1500 за унцию, а средняя цена по году составит около $1350 за унцию. При этом для Polymetal критической названа цена ниже $1100 за унцию, Highland Gold в пессимистическом сценарии учла цену в $1000 за унцию.

Впрочем, эксперты Natural Resource Holdings (NRH) в ежегодном аналитическом рейтинге месторождений отмечают, что качество активов снижается, а технологии добычи и переработки золота развиваются недостаточно быстро. Это в будущем подстегнет спрос на драгметалл, пик  производства которого, по мнению NRH, был достигнут в 2012 году. Из общих мировых запасов золота в размере 2,6 млрд унций в ближайшие годы на рынок будет представлено всего 1,82 млрд унций золота, которые концентрируются в наименее рисковых и наиболее производительных активах. Среди регионов, в которых остались месторождения с высоким содержанием металла — африканские страны, Киргизия (риск высок) и Россия.  В среднем в течение следующих 50 лет поставки золота на мировой рынок будут составлять по 1134 тыс. т (36,46 млн унций). И это всего 42% от мирового производства золота в 2012 году, когда было произведено 2700 тыс. т (86,8 млн унций). Нынешние колебания цен носят временный характер, а снижающееся предложение поднимет золото в цене.